Nhận Định Xu Hướng EUR/USD 29/05/2024 – Làm thế nào để đối phó với sự khác biệt giữa nguyên tắc cơ bản và kỹ thuật

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng khu vực đồng euro đã giảm trong tháng 4, củng cố kế hoạch bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Cuộc khảo sát cho thấy kỳ vọng CPI 1 năm là 2,9%, giảm từ mức 3% trong tháng 3 và là mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Kỳ vọng 3 năm cũng giảm xuống 2,4% từ mức 2,5% được duy trì trong 4 tháng liên tiếp.

 

Cuộc khảo sát cũng cho thấy người tiêu dùng bớt bi quan hơn về nền kinh tế mà họ dự đoán sẽ giảm 0,8% trong 12 tháng tới, so với mức giảm 1,1% trong cuộc khảo sát trước đó; kỳ vọng về tỷ lệ thất nghiệp trong 12 tháng tới tăng lên 10,9%, tăng từ mức 10,7% trong tháng 3; thu nhập danh nghĩa dự kiến sẽ tăng 1,3%, không thay đổi so với tháng 3; giá nhà dự kiến sẽ tăng 2,6%, so với mức tăng 2,4% trước đó; và kỳ vọng về lãi suất thế chấp dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 5%.

 

Trong bài phát biểu hôm nay, thành viên Hội đồng Điều hành ECB, Olli Rehn, nói rằng quá trình giảm phát mà chúng tôi thúc đẩy đang tiếp tục đẩy lạm phát đến gần mục tiêu 2%. Ông nói: “Do đó, tháng 6 là thời điểm để nới lỏng lập trường chính sách tiền tệ và bắt đầu cắt giảm lãi suất”, với điều kiện xu hướng giảm phát hiện tại có thể được duy trì và không có cú sốc mới về giá năng lượng hoặc địa chính trị.

 

Rehn nhấn mạnh rằng ECB cam kết thực hiện phương pháp tiếp cận từng cuộc họp, dựa trên dữ liệu để xác định lập trường chính sách của mình. Ông lưu ý: “Chúng tôi sẽ ấn định lãi suất dựa trên phân tích về triển vọng lạm phát, động lực lạm phát cơ bản và sức mạnh truyền tải tiền tệ”, đồng thời cho biết thêm rằng ECB sẽ không cam kết trước bất kỳ lộ trình lãi suất cụ thể nào.

 

Nhiều quan chức ECB nói về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, nhưng tất cả họ đều bày tỏ sự thận trọng về lộ trình tăng lãi suất sau đó, có lẽ là trong nỗ lực giảm khả năng đồng EUR sụp đổ.

 

Trong vài tháng qua, cho dù xét về chỉ số lạm phát hay tương tác giữa các quan chức ngân hàng trung ương và thị trường, chúng ta có thể thấy rằng việc cắt giảm lãi suất của ECB đã đi trước Fed (giảm giá đối với EUR); tuy nhiên, điều kỳ lạ là sức mạnh của EUR lại trái ngược hoàn toàn với sự yếu kém của USD. Có lẽ điều này dựa trên câu nói “mua tin đồn và bán tin tức”.

Nếu các quyết định giao dịch dựa trên những kỳ vọng như vậy thì kết quả có thể sẽ rất thảm khốc. Chúng ta đặt niềm tin nhiều hơn vào những gì chúng ta quan sát được.

 

Trong chiến lược trước đó, chúng ta đã thảo luận rằng “nếu giá đóng cửa trong khung thời gian 1D vượt quá 1,0853, nó sẽ duy trì tính toàn vẹn của vị thế mua mới, tìm kiếm yêu cầu tối thiểu để phục hồi hơn nữa và có khả năng nhắm mục tiêu mức kháng cự chính là 1,0895 trong thời gian gần.” Việc vượt qua mức này dự kiến sẽ kiểm tra mức cao nhất của ngày 21 tháng 3 là 1,0942″.

 

Trên thực tế, USDEUR cũng thể hiện đầy đủ xu hướng tăng tích cực khi đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước. Do đó, chúng tôi vẫn lạc quan về sự phục hồi của USDEUR trong ngắn hạn.

 

Xu hướng trong ngày của EURUSD vẫn ở mức trung lập do sự phục hồi bắt đầu từ mức 1,0867 có thể tiếp tục diễn ra hơn nữa. Ở phía tăng điểm, mức đột phá 1,0894 sẽ khôi phục mức kháng cự phục hồi từ 1,0601 đến 1,0980. Tuy nhiên, việc giảm xuống dưới 1,0804 sẽ khiến xu hướng quay trở lại nhược điểm, với mức kháng cự chuyển thành hỗ trợ tại 1,0752.

 

Từ góc độ rộng hơn, xu hướng giá bắt đầu từ 1.1274 được coi là mô hình điều chỉnh. Sự suy giảm bắt đầu từ mức 1.1138 được coi là giai đoạn thứ ba và có thể đã hoàn thành. Việc phá vỡ mức 1,1138 vững chắc sẽ cho thấy xu hướng tăng lớn hơn bắt đầu từ 0,9534 (mức thấp năm 2022) đã sẵn sàng phục hồi thông qua mức cao 1,1274. Mặt khác, việc phá vỡ mức 1,0601 sẽ kéo dài mô hình điều chỉnh.