Nhận Định Xu Hướng USD/JPY 17/05/2024 – Các Nhà Chức Trách Dự Kiến Sẽ Can Thiệp Lại Vào Cuối Tháng Dựa Trên Phân Tích Chu Kỳ Thời Gian

USDJPY đã giảm mạnh khỏi mức thoái lui Fibonacci 157,04 vào thứ Ba, giảm mạnh xuống mức thấp 153,59 vào thứ Năm. Tài sản này đã tăng tốc độ suy giảm do lạm phát ở Mỹ chậm lại. Các lựa chọn để phòng ngừa rủi ro giảm giá hơn nữa đối với USDJPY đã tăng lên sau khi công bố chỉ số CPI của Mỹ. Tuy nhiên, những khác biệt đáng kể về chính sách giữa Fed và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục hỗ trợ tài sản này, cho thấy tiềm năng giảm giá hạn chế.

 

Sự sụt giảm gần đây của đồng đô la không phải do một yếu tố duy nhất mà là do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Áp lực giảm giá ở Mỹ đã mang lại cho các nhà đầu tư lý do để bán. Một báo cáo ngày hôm trước cho thấy thước đo lạm phát tiềm năng của Mỹ trong tháng 4 đã chậm lại lần đầu tiên sau 6 tháng, dẫn đến chỉ số đô la Mỹ giảm 3 ngày liên tiếp, có khả năng ngăn chặn xu hướng tăng chung kể từ đầu năm. . Trong khi đó, đồng đô la Mỹ có xu hướng yếu đi do thị trường chứng khoán khu vực phục hồi và tâm lý rủi ro được cải thiện.

 

Đồng yên đã yếu hơn so với một số loại tiền tệ chính trong năm nay và gần đây đã chịu áp lực đáng chú ý, với sự mất giá của nó bắt nguồn từ quan điểm chính sách tiền tệ luôn ôn hòa của BoJ. Áp lực gần đây nhằm ổn định tỷ giá hối đoái ở Nhật Bản dường như nghiêm trọng hơn ở nhiều nền kinh tế mới nổi châu Á khác. Chính quyền Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường ngoại hối 2 lần trong giai đoạn “Tuần lễ vàng”, nhưng đồng yên lại suy yếu vào tuần trước.

 

Sự mất giá của đồng yên không phải lúc nào cũng có lợi cho nền kinh tế Nhật Bản. Do đó, khối lượng xuất khẩu của Nhật Bản không tăng đáng kể và đồng yên mất giá nhanh chóng gây bất lợi cho việc phục hồi thu nhập thực tế và sức mua của người dân, tạm thời làm giảm sức hấp dẫn quốc tế của tài sản đồng yên.

 

Mặc dù đồng yên yếu có thể kích thích lợi nhuận doanh nghiệp và tăng lương nhưng nó cũng có thể làm tăng lạm phát đầu vào. Việc tăng lương cơ bản trong năm nay có thể không đủ để bù đắp áp lực lạm phát. Người ta dự đoán rằng cứ mỗi lần đồng Yên giảm 10 điểm sẽ khiến CPI cơ bản tăng 0,3 điểm phần trăm với độ trễ là 9 tháng. Điều này ngụ ý rằng CPI của Nhật Bản có thể tăng trở lại trong quý 4, đẩy tiền lương thực tế trở lại vùng âm. Do đó, Nhật Bản có thể cần phải tăng thêm tiền lương vào năm tới.

 

BoJ có thể tái gia nhập thị trường để hỗ trợ đồng yên và ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tăng lãi suất hai lần trong năm nay lên khoảng 0,5%. Cần chú ý đến tác động của xu hướng lạm phát của Mỹ đối với tỷ giá USDJPY. Ngoài ra, nên thận trọng trước việc bán khống đồng yên trong thời gian ngắn.

Sau đợt giảm mạnh ngày hôm qua, USDJPY dường như đang hướng tới sự phục hồi trong ngày. Những chú bò đực dường như đang cố gắng giành lại kênh tăng giá bị phá vỡ, hiện đang thúc đẩy đà tăng quanh mức 156,60.

 

Với sự đột phá của tài sản đối với đường SMA 20 ngày và chỉ số RSI dương, có khả năng cải thiện hơn nữa. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng vì động lượng của chỉ báo dao động ngẫu nhiên đã cạn kiệt trên mức quá mua 80.

Sự suy giảm từ mức 156,78 được coi là chặng thứ ba của đợt điều chỉnh từ mức cao 160,20. Dự kiến sẽ còn giảm hơn nữa đối với mức hỗ trợ 151,86 và thậm chí có thể thấp hơn mức đó. Hiện tại, miễn là ngưỡng kháng cự 156,78 được giữ vững thì bất kỳ sự phục hồi tiềm năng nào cũng tiềm ẩn rủi ro giảm giá.

 

Trong bức tranh lớn hơn, đỉnh trung hạn có thể hình thành ở mức 160,20. Tuy nhiên, miễn là mức kháng cự chuyển thành hỗ trợ ở 150,87 được giữ vững thì mức giảm từ mức đó được coi là điều chỉnh đối với mức tăng từ 150,25. Tuy nhiên, bước đột phá mang tính quyết định ở mức 150,87 sẽ cho thấy khả năng điều chỉnh ở quy mô lớn hơn, với mục tiêu tiếp theo là mức hỗ trợ ở mức 146,47.

 

Nhìn chung, có khả năng tiếp tục tăng giá trong ngắn hạn đối với USDJPY. Nhưng nếu giá vẫn bị chặn bởi đường xu hướng giảm cho đến cuối tháng, chúng tôi tin rằng sự can thiệp của BoJ có thể xảy ra vào những thời điểm quan trọng của việc đóng cửa hàng tháng dựa trên nhu cầu điều chỉnh hàng tháng. Về mặt chiến lược giao dịch, nên bán khống ở mức cao.